股票代码：688148 股票简称：芳源股份
债券代码：118020 债券简称：芳源转债
广东芳源新材料集团股份有限公司
向不特定对象刊行可转机公司债券
第四次临时受托搞定事务诠释
（2025 年度）
债券受托搞定东说念主
二〇二五年九月
进军声明
本诠释依据《公司债券刊行与来往搞定主见》《对于广东芳源新材料集团股
份有限公司向不特定对象刊行可转机公司债券之债券受托搞定合同》（以下简称
“《受托搞定合同》”）《广东芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象刊行可
转机公司债券召募阐述书》（以下简称“《召募阐述书》”）等联系划定，由本次
债券受托搞定东说念主中国海外金融股份有限公司编制。中金公司编制本诠释的实质及
信息均来源于广东芳源新材料集团股份有限公司提供的贵寓或阐述。
本诠释不组成对投资者进行或不进行某项行为的推选成见，投资者应酬联系
事宜作念出孤独判断，而不应将本诠释中的任何实质据以四肢中金公司所作的承诺
或声明。在职何情况下，投资者依据本诠释所进行的任何四肢或不四肢，中金公
司不承担任何包袱。
中国海外金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）四肢广东芳源新材料集
团股份有限公司（以下简称“芳源股份”、“刊行东说念主”或“公司”）向不特定对象刊行
可转机公司债券（债券简称：芳源转债，债券代码：118020，以下简称“本次债
券”或“本次刊行的可转机公司债券”）的保荐机构、主承销商和受托搞定东说念主，执
续密切关怀对债券执有东说念主职权有要紧影响的事项。证据《公司债券刊行与来往管
理主见》
《公司债券受托搞定东说念主执业行为准则》
《可转机公司债券搞定主见》等相
关划定、本次债券《受托搞定合同》的商定以及刊行东说念主显露的《广东芳源新材料
集团股份有限公司 2025 年半年度诠释》，现就本次债券要紧事项诠释如下：
一、本次债券有盘算审批或者
本次刊行经公司2022年2月9日召开的第二届董事会第三十次会议、2022年3
月18日召开的第二届董事会第三十一次会议、2022年6月10日召开的第三届董事
会第二次会议审议通过，并经公司2022年2月28日召开的2022年第一次临时激动
大会审议通过。
本次刊行于2022年7月8日通过上海证券来往所（以下简称“上交所”）科创板
上市委员会审议，并于2022年7月29日取得中国证券监督搞定委员会（以下简称
“中国证监会”）证监许可﹝2022﹞1685号文快活注册。
二、“芳源转债”基本情况
（一）债券称号：广东芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象刊行可
转机公司债券
（二）债券简称：芳源转债
（三）债券代码：118020
（四）债券类型：可转机公司债券
（五）刊行范畴：东说念主民币64,200.00万元
（六）刊行数目：6,420,000张
（七）票面金额和刊行价钱：本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币100元，
按面值刊行。
（八）债券期限：本次刊行的可转机公司债券的期限为自愿行之日起六年，
即自2022年9月23日至2028年9月22日。
（九）债券利率：本次刊行的可转机公司债券票面利率为第一年0.5%、第
二年0.6%、第三年1.2%、第四年2.6%、第五年3.4%、第六年3.5%。
（十）还本付息期限、形势
本次刊行的可转机公司债券聘任每年付息一次的付息形势，到期归还本金并
支付终末一年利息。
年利息指可转机公司债券执有东说念主按执有的可转机公司债券票面总金额自可
转机公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的预计公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可转机公司债券执有东说念主在计息年度（以下简称“往时”或
“每年”）付息债权登记日执有的可转机公司债券票面总金额；
i：指可转机公司债券确往时票面利率。
（1）本次刊行的可转机公司债券聘任每年付息一次的付息形势，计息肇端
日为可转机公司债券刊行首日（2022年9月23日，T日）。
（2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转机公司债券刊行首日起每满
一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个来往日，顺宽限
间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来往
日，公司将在每年付息日之后的五个来往日内支付往时利息。在付息债权登记
日前（包括付息债权登记日）请求转机成公司股票的可转机公司债券，公司不
再向其执有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转机公司债券执有东说念主所取得利息收入的应付税项由执有东说念主承担。
（十一）转股期限
本次刊行的可转债转股期自可转债刊行收敛之日（2022年9月29日，T+4日）
满六个月后的第一个来往日（2023年3月29日）起至可转债到期日（2028年9月22
日）止（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第1个来往日；顺延时辰付息款项
不另计息）。
（十二）转股价钱：本次刊行可转债的来源转股价钱为18.62元/股，现时转
股价钱为18.63元/股。
（十三）信用评级情况：本次可转机公司债券经中证鹏元资信评估股份有限
公司评级，证据中证鹏元资信评估股份有限公司出具的《广东芳源环保股份有限
公司向不特定对象刊行可转机公司债券信用评级诠释》（中鹏信评【2022】第Z
【254】号01），刊行东说念主主体信用评级为A+，评级预测为踏实，本次可转机公司
债券信用评级为A+。证据中证鹏元资信评估股份有限公司出具的《2022年广东
芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象刊行可转机公司债券2023年追踪评
级诠释》（中鹏信评【2023】追踪第【377】号01），保管刊行东说念主主体信用评级
为A+，保管评级预测为踏实，保管本次可转机公司债券信用评级为A+。证据中
证鹏元资信评估股份有限公司出具的《2022年广东芳源新材料集团股份有限公司
向不特定对象刊行可转机公司债券2024年追踪评级诠释》（中鹏信评【2024】跟
踪第【327】号01），评级恶果如下：中证鹏元调节公司的主体信用品级为A-，
保管评级预测为“踏实”，调节“芳源转债”的信用品级为A-。证据中证鹏元资信评
估股份有限公司出具的《广东芳源新材料集团股份有限公司联系债券2025年追踪
评级诠释》（中鹏信评【2025】追踪第【235】号01），评级恶果如下：中证鹏
元调节公司的主体信用品级为“BBB”，保管评级预测为“踏实”，调节“芳源
转债”的信用品级为“BBB”。
（十四）信用评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司
（十五）担保事项：本次刊行的可转机公司债券不提供担保。
（十六）登记、托管、奉求债券派息、兑付机构：中国证券登记结算有限责
任公司上海分公司
三、本次债券要紧事项具体情况
中金公司四肢本次债券的保荐机构、主承销商和受托搞定东说念主，现将本次《广
东芳源新材料集团股份有限公司2025年半年度诠释》的具体情况诠释如下：
刊行东说念主发生逾越上年末净金钱百分之十的耗费。
证据刊行东说念主半年度诠释，诠释期内公司包摄于上市公司激动的净利润为负、
包摄于上市公司激动的净金钱、加权平均净金钱收益率、利润总数、基本每股收
益以及稀释每股收益同比变动幅度较大，主要系：
及产线升级校阅；碳酸锂市集价钱执续走低，导致上游原料供应商盈利空间收窄，
原材料供应出现阶段性减少，受上述影响，诠释期内公司产能应用率偏低，部分
产物单元本钱较高，轮廓毛利率较上年同时有所下落；
变动耗费1,080万元，该耗费在期后点价结算时部分冲回；
的影响，其他收益和贸易外收入同比减少4,348万元。
诠释期内公司筹谋行为产生的现款流量净额减少，主要系其他业务收入同比
大幅减少，以及本诠释期公司应收单子余额大幅增多，导致销售商品收到的现款
同比大幅减少。
敬请强大投资者隆重投资风险。
四、上述事项对刊行东说念主影响分析
中金公司四肢本次债券的受托搞定东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利益，试验
债券受托搞定东说念主责任，在获悉联系事项后，实时与刊行东说念主进行了换取，证据《公
司债券受托搞定东说念主执业行为准则》的关联划定出具本临时受托搞定事务诠释。中
金公司后续将密切关怀刊行东说念主对本次债券的本息偿付情况以过火他对债券执有
东说念主利益有要紧影响的事项，并将严格试验债券受托搞定东说念主责任。
特此提请投资者关怀本次债券的联系风险，并请投资者对子系事项作念出孤独
判断。
特此公告。
（以下无正文）
（本页无正文，为《广东芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象刊行可转机
公司债券第四次临时受托搞定事务诠释（2025 年度）》之盖印页）
中国海外金融股份有限公司
年 月 日
